图1：家族企业财富管理与传承论坛活动现场

      加速中的中国家族企业如何进行财富管理与传承？家族企业传承的最新趋势和危机有哪些？

     10月15日下午，由前海股权交易中心前海企业家精英俱乐部举办的“家族企业财富管理与传承”论坛，特别邀请深圳市贸促委、深圳市国际合作促进会秘书长栾静，清华大学五道口金融学院高培中心主任解天骏，清华大学五道口金融学院家族企业课程主任、中国金融案例中心执行主任高晧博士，深圳报业集团副总编辑、深圳晚报社总编辑丁时照，巨龙出国集团董事长陆炳同，诺亚财富家族办公室(MFO)家族财富管理总监陈圣仪，皇嘉海外董事长蔡新星，以及上市公司、家族企业创一代、创二代代表，及各界政商代表近300人，共同研讨家族企业传承话题，规范企业发展之路。

中国家族企业的治理与传承

     改革开放30多年后的今天，中国民营企业中打拼数十年的创富一代们的财富已经累积到了质变的时刻。目前，高净值的人群庞大，有人估计到2015年，高净值人士人数将达到近200万 (所谓超高净值人士，指可投资资产在1亿元人民币或以上的人士；高净值人士指可投资资产在100万美元，即650万元人民币以上的人士。) 这意味着，仅仅这部分人群的可投资资产规模就能高达13万亿元。

     两年前，全国工商联发布的首份《中国家族企业发展报告》中指出，我国85.4%的民（私）营企业是家族企业，在未来5至10年里，将大量面临交班、传承问题，中国富豪面临的家族问题开始集中爆发，由于第一代创业者和接班人之间在理念、交接班意愿等方面存在分歧，约3/4的家族企业领导者陷入焦虑。在家族企业传承过程中，子女争产、创业兄弟阋墙、患难夫妻反目等各式豪门恩怨开始频繁上演，甚至影响了企业的命运。

图2：清华大学五道口金融学院家族企业课程主任、中国金融案例中心执行主任高皓博士

     在此大形势之下，此次论坛的主讲嘉宾之一、清华大学五道口金融学院家族企业课程主任、中国金融案例中心执行主任高皓博士这次演讲的提纲为《关键时代：中国家族企业的治理与传承》。他把家族传承分成四个维度的传承：第一是管理权传承，这个最典型的案例就是全世界最大的企业沃尔玛，沃尔顿家族的成员他们是在董事会里面，他们把握企业发展的战略决策，他们做一些关键的人事任免，他来监督管理层的表现；第二是治理权的传承；第三是股权传承，最典型的就是广东美的集团，总经理和董事长都是方洪波，非常有能力的职业经理人，非常值得信赖的职业经理人，老爷子何小健他是股东，在股权的层面来参与整个公司的治理。通常把股权的传承看成是家族企业传承的标志，就是股权的传承做完了，是成功的从一代传到了二代；第四是家族财富的传承，以后我们看到不管是欧美的经验还是海外华人的经验，家族企业的传承是非常困难的一件事情。

     他指出，真正从一代传到二代的企业不到20%，能从一代传到三代的企业也就是不超过5%，所以家族企业的传承是一件非常困难的事情。“很多的家族他到最后怎么样?把企业卖掉。卖掉以后变成可投资金融资产，那实际上是家族财富的传承。我们谈到传承，如果我们用学术的语言，看它是多层次、多维度的传承。”

     家族传承与上市公司的未来十年。

     第一，大时代。民营企业在经受着外部和内部的双重挑战，对于内部来讲绝大多数的二代他们没有意愿或者能力来继续带领企业往前走，怎么办？50%的企业最重要把控股股权卖掉。从外部来讲，民营企业越来越多的受到外企、央企双重的挤压，竞争也是越来越激烈。所以有越来越多的家族最后会选择出售上市公司的股权，这个是一个大的趋势。

     第二，国际化。在家族层面，不管从资产考虑还是从人身安全的考虑，这是我们不希望看到的但是是真实发生的趋势。从企业的层面来讲，通过海外的并购能够获得先进技术、强势品牌和自然资源，当然也能够打开海外市场，所以国际化要从家族和企业两个层面双重推动也是一个大的趋势。

     第三，职业经理人。这个也是我们讲了很多年中国职业经理人市场还要进一步孕育和发展，我们看到欧美家族企业传承浪潮中，对这个市场的形成是有巨大推动作用。

图3：巨龙出国集团董事长 陆炳同

     而另外一位演讲嘉宾陆炳同博士则来自大中华集团旗下巨龙出国集团。他是经济学博士，现掌管全球领先的移民运营商。他在主题演讲《中国家族海外移民的趋势和动机》中首先给出了全球移民国家总览的一组数据：美国投资移民83%为中国申请人，每4位成功拿到美国投资移民签证的人当中，就有3位是中国人。从2006年至2012年，中国投资移民占美国投资移民总数的50%；其中2011年和2012年这两年，比例大幅上升，占整个投资移民数量的70%。葡萄牙购房移民全球1166人获批，中国占81.6%，为952名。澳洲188C重大投资者签证，中国申请数为1043人，占全球94.4%，已有343个签证获批。而香港投资定居计划：申请人数为39024位，内地人士占90%。

      截止到2014年7月底，移民局共收到1582个EOI意向函，1095个申请递交，其中1034个申请来自中国，高达94.4%，现有343个签证已获批。此外，根据香港领馆签证处的数据，目前还有117个申请等待投资，有115个申请在等待体检结果，167个申请等待补充文件。

      陆博士指出，超过60%的企业家都已经或者正在办理移民，他们的动机主要是基于企业海外上市，规模扩张，子女教育，资产传承，财富增值等。

家族传承最重要的是传承文化和精神

图4：深圳报业集团副总编辑、深圳晚报社总编辑 丁时照

      深圳报业集团副总编辑、深圳晚报社总编辑丁时照作为协办单位领导致辞，并作《家族传承最重要的是传承文化和精神》。他从三个维度来观察企业传承：第一，企业家族继承的魔咒。第一次改革开放之后企业家交接班的浪潮滚滚而来。“我们准备好了吗？我们这个社会准备好了吗？我觉得无论是第一代的企业家还是第二代的企业家，他们都没有准备好，最主要的是这个社会也没有准备好。”

      第二，我们企业家传承的家国情怀。有一首歌唱的是“家是最小的国，国是千万家，家和国从来都连在一块。企业的传承如果仅从企业看不出一个所以然，我们能不能换一个方式。关键中的关键，是新财富家族的继承者们是否能跳脱对家族代代繁衍、世世昌盛的狭隘关注，更多地帮助国家解决就业问题，绝不可能像且些祖辈那样，不顾一切地为了挣钱、为了脱贫，去污染、牺牲环境，去消耗资源，用不正当的手段去搞权钱交易，这条路不可持久。而要更多地关注产品质量、食品安全，对自己、对消费者、对社会多一些责任。突破恐惧，从容应对中国工商业环境的大面积变化、不稳定状态，真正做到“智者无惧”。只有解决了这两个问题，新财富家族才能当之无愧地成为这个时代的传承。

     第三，我们究竟怎么来传承。财富的传承，家族文化的传承，核心不是传你多少钱，而是要传我们的文化，传我们家族的精神，传我们企业家创业的DNA。企业最重要的资产往往不是账面数字，而是创始家族赋予企业的核心价值、特殊工艺及创办人独特的创意、领导方式、政商关系等。

     作为支持单位的诺亚财富，是中国独立财富管理行业的开创者和领导者。定位于中国新一代的综合金融服务提供商，是拥有资产管理能力的、领先的独立财富管理机构。这次特派其家族办公室(MFO)家族财富管理总监陈圣仪，上海财经大学金融学准博士，CFP 国际金融理财师担纲演讲嘉宾。他这次的演讲主题为《家族企业财富管理与传承工具》。他给出家族财富观的四个维度，第一个是人力资本、智力资本、金融资本和治理结构。他说，人力资本和智力资本可以说是家族财富的重要基础。随后，他又分享了家族企业的财富管理服务流程和案例分享，以及财富传承工具：家族信托、教育、家族治理、保险、慈善、海外移民。

     “如何帮助到更多的中小家庭去解决家族传承的问题，不仅仅只是停留在上市公司，毕竟中国是一个中小企业遍地的国家，就像马云说的一样，我们要帮助所有的中小企业完成一个拓展，但是我们可能家族传承论坛，也可以帮助更多的中小家庭去完成一个家族的传承。”创二代代表、皇嘉海外董事长蔡新星等也随后分享自己的成长经历与创业选择，新创业一代的家族企业观，以及家业与新事业如何实现并轨。

为中小企业打造综合性智能型社群

图5：家族企业财富管理与传承论坛嘉宾合影

      据了解，这次论坛由前海股权交易中心前海企业家精英俱乐部主办，清华大学五道口金融学院高级培训中心、深圳晚报社协办，巨龙出国集团、诺亚财富、皇嘉海外、深圳晚报企业家俱乐部联合支持。

      前海企业家精英俱乐部负责人杜佳向本报记者介绍，前海股权交易中心是广东省区域性股权交易市场的核心组织机构，采取公司制经营、职业化管理、团队化运营、市场化运作，力求打造一个与沪深交易所完全不同的新型资本市场。中心利用互联网平台资源，为广大处于初创和发展阶段、尚未走入沪深交易所的中小微企业，提供私募、个性、定制化的金融解决方案，在商业银行和沪深交易所之外，开辟另一个新型融资渠道，帮助企业实现成长梦想。在成立短短一年多时间里，中心各项业务均取得突破性进展：截至目前，中心挂牌企业接近4000家，场外市场排名第一；通过短中长期相结合的融资安排，为超过300家企业提供了融资服务，融资规模达20多亿元。

图6：前海股权交易中心前海企业家精英俱乐部负责人 杜佳

     经过一年多的探索，前海股权交易中心在顶层设计上已基本形成了一套适应中小企业发展需求的运作体系。依托中心而成立的前海企业家精英俱乐部，使命是成为前海股权交易中心在融资之外，专为中小企业打造的综合性智能型社群。

     她还透露：

未来俱乐部将每季度举办一次梧桐论坛，紧扣企业家关心的主题，邀请顶尖专家进行专题解读；每月举办主题交流，探讨企业成长的主流问题；每天通过微信，碎片化传播管理知识与智慧；组织会员开展主题沙龙、商务交流、游学与慈善活动等，促进会员间的交流与沟通；组织中小企业与前海股权交易中心、深交所、上市公司、投资机构等单位进行交流；联合清华五道口金融学院，定制提供“全球家族企业课程”及其他课程。